Decreto Legislativo No. 357-2013 — Reformas a la Ley del INJUPEM

En el año 2012, el INJUPEM aprobó reformas a su Ley, mediante Decreto Legislativo 357-2013, en la cuales figuraban los principales cambios: • Incremento gradual de los porcentajes de aportación y cotización individual • Definición de la estructura de beneficios para nuevos afiliados • Modificación de la estructura de beneficios para afiliados preexistentes Aunque se reformó la Ley de este instituto, el déficit actuarial se ha casi duplicado, al pasar de L32,000 millones en 2012 a alrededor de L62,222.98 millones a mediados de 2025, significando esta cifra alrededor del 59.7% de la reserva matemática, es decir los recursos financieros disponibles para hacer frente al pago de las obligaciones enmarcadas en la Ley del INJUPEMP, significando lo anterior que este instituto solo dispondría de 41 centavos por cada 1 lempira para hacer frente a estas obligaciones en el largo plazo. En esta misma línea aunque el déficit actuarial se ha incrementado significativamente, hay que hacer la salvedad que desde diciembre de 2024 a junio de 2025 este déficit se redujo en L 4,589.92 millones, al pasar de L 66,812.90 a L 62,222.98, esto producto del excelente rendimiento del portafolio de inversiones financieras, el cual se benefició en gran manera de las mayores tasas de interés pasivas ofrecidas por el mercado así como por el incremento en las ganancias de los bonos indexados al IPC sin olvidar los rendimientos obtenidos por la colocación de préstamos personales e hipotecarios. Lo anterior evidencia que los rendimientos del portafolio de inversiones contribuyen significativamente a reducir el déficit actuarial del INJUPEMP. Asimismo, la combinación de estos ingresos financieros con las reformas propuestas por la institución permitiría una disminución aún mayor del déficit. Entre las principales medidas de reforma planteadas en el último estudio actuarial se destacan las siguientes: • Armonizar el salario medio mensual utilizado para el cálculo de la pensión para todos los participantes, fijándolo en el promedio de los salarios indexados de toda la carrera laboral. 1 Según los últimos estudios actuariales, El IHSS y el INJUPEMP representan en conjunto el 83.3% del total del déficit actuarial de los institutos de Pensión y Seguridad Social. -- 28 of 416 -- • Ajustar el factor de indexación de los salarios por inflación al ratio de suficiencia patrimonial (RSP) o Ratio de Solvencia Actuarial (RSA). • Aumentar, desde 2025, la tasa de cotización individual en 0.5% cada dos años hasta llegar a una tasa de contribución total de 28.5% en 2043. En el caso del INPREMA, en su última valoración actuarial del año 2024 se determinó que esta institución contaba con un déficit actuarial de L 44,661.15 millones, cifra que fue inferior en L 1,881.68 millones a la registrada en el año de 2023 donde fue de L 42,779.47 millones, esta disminución se debe entre otros factores: • A la tasa de rentabilidad promedio del portafolio de inversiones registrado para el año 2024, la cual fue de 11.26% y superior a la mostrada en los últimos 5 años, la cual fue de 10.19%. Las mayores ganancias de este portafolio se le atribuyen al crecimiento de la cartera de préstamos bajo la modalidad del Plan Concreto y a los instrumentos invertido en renta variable como ser: acciones y fideicomiso. • Disminución del nivel de inflación (índice de precios al consumidor) que contribuyó a disminuir el gasto en la revalorización de las pensiones a sus jubilados. Asimismo, es importante mencionar que, aunque el déficit actuarial del INPREMA ha disminuido, si se quiere obtener el equilibrio actuarial se requiere que la rentabilidad del fondo de inversiones de este instituto ascienda a 15.02%. Por su parte entre los factores que impiden que este equilibrio se obtenga se pueden mencionar los siguientes: • Considerando el periodo de 2020-2024, en promedio el número de afiliados activos ha aumentado en 10.64% mientras que el número de jubilados y pensionados ha aumentado en promedio en 15.77%, lo anterior ha provocado que la relación de dependencia entre activos y pasivos tomando en cuenta el mismo periodo pase de 3.96 a 3.79. Esta situación pone en una situación delicada a este instituto, debido a que en el mediano plazo existirán más obligaciones por conceder que ingresos por recaudar. • El incremento de la edad de ingreso de los nuevos afiliados al sistema, pasando de 30 años en 2020 a 31 años en 2024, esto como producto de las medidas tomadas por el Ministerio de Educación. Ante la situación anterior se debe de señalar que para que un instituto presente indicadores actuariales sanos se debe de abogar por que las edades de ingreso al sistema deben ser menores a las mostradas, para que los nuevos afiliados ingresen con superávit actuarial, es decir cumpliendo con las cotizaciones mínimas futuras necesarias para la sostenibilidad y fortalecimiento de las reservas. El INPREUNAH en su último estudio actuarial, publicado en el 2024 registró un déficit actuarial de L12,162.5 millones, siendo esta cifra menor en L1.935.7 millones a la observada en 2022 (L14,098.2 millones), esto debido al mejoramiento en la tasa técnica de las inversiones, reducción de la técnica de inflación de largo plazo, control de otorgamiento de beneficios, control de revalorización de las pensiones según la capacidad financiera y actuarial del instituto. Sin embargo, históricamente el patrimonio del instituto ha estado expuesto cada vez más debido a que este instituto paga las pensiones más altas. Ante esta situación, en el año de 2025, las autoridades del INPREUNAH aprobaron las reformas al reglamento de esta institución, entre las principales reformas podemos mencionar: • Incremento gradual del 1% del aporte patronal hasta acumular un 3% en el periodo 2026-2028. • Disminución del crédito unitario en el pago de pensiones de 2.75% a 2.70% • Incremento del porcentaje máximo de postergación de jubilación de un rango del 80%-90% al tope de 90%, premiando de esta manera a los beneficiarios que decidan postergar su jubilación. • Reducción del monto máximo garantizado para la pensión por vejez de 70% a un rango de 40%-60%. -- 29 of 416 -- • Cambio en la edad mínima para acceder a pensión por viudez de 50 años a 45 años. Las medidas anteriores permitirán un respiro financiero y actuarial para esta institución ya que, de no haberse tomado ninguna medida, las reservas técnicas para hacerle frente a las obligaciones se empezarían a deteriorar en el año de 2027. Asimismo, el IHSS que aglutina la mayoría de los afiliados a los Institutos de Pensiones y Jubilaciones, según análisis actuariales realizados para disminuir el déficit actuarial de esta institución se deben tomar las siguientes medidas: • Aumento en la tasa total de contribución individual de 3.5% a 9.0%, además de mejorar las inversiones financieras, esto permitirá tener más recursos al IHSS para poder acumular más reservas y hacerles frente a las obligaciones previsionales de largo plazo. •